Hedgefonds Monitor
Hedgefonds Monitor |
|
|
|
|
|
Hedgefonds MonitorHedgefondsApano |
|
|
Eine Beteiligung
am Estlander & Rönnlund Hedgefonds ist seit dem 1.1.2005 leider
nicht mehr möglich. Die folgenden Texte erläuternwie der Estlander
& Rönnlund Global XL konzipiert war. Die sich anschliessenden
Informationen über den Estlander & Rönnlund Global XL stammen
aus dem Jahre 2003, und sind daher in erster Linie für den historisch
Interessierten gedacht.
Allerdings werden zumindest ähnlich konzipierte Fonds angeboten. Dazu finden Sie unten ein Formular von Hedgefonds24.de.
Das Unternehmen: Estlander & Rönnlund Capital Management
Ltd. ist ein Derivate Trader, der sich auf die Verwaltung von Anlagegeldern
in den Termin- Devisenmärkten spezialisiert hat. Gegründet wurde
Estlander & Rönnlund von den Herren Martin Estlander und Kaj
Rönnlund. Beide begannen ihre Zusammenarbeit schon 1985 und haben
sich in den folgenden Jahren auf derivative Finanzinstrumente, wie zum
Beispiel Futures und Optionen, spezialisiert.
Anfang 1990 verlagerte sich mit der Gründung der Deutschen Terminbörse (DTB) der Schwerpunkt ihrer Tätigkeit nach Deutschland. Estlander & Rönnlund ist heute einer der Market Maker an der Eurex, welcher Herr Estlander zwei Jahre als Vorstand angehörte. Neben den Tätigkeiten an den Deutschen Börsen setzte Martin Estlander seine Kenntnisse über die internationalen Terminmärkte auch in der Entwicklung eines Handelssystems um.
Mit diesem Handelssystem werden von Estlander & Rönnlund seit August 1991 erfolgreich Gelder in internationalen Termin- und Devisenmärkten verwaltet.
Die Anlagestrategie: Estlander & Rönnlund Capital Management verfügt über verschiedene Programme, die das Anlagekapital in den Termin- und Devisenmärkten anlegen. Das älteste Programm ist das Global XL Programm. Mit diesem Programm verwaltet Estlander & Rönnlund seit mehr als 10 Jahren Gelder an den internationalen Termin- und Devisenmärkten. Das Anlagevolumen beläuft sich mittlerweile auf über 100 Millionen Euro.
Das Ziel der Gesellschaft ist die Erzielung von überdurchschnittlichen Erträgen unabhängig von dem jeweiligen Umfeld an den Aktien- und Rentenmärkten. Um dieses Ziel zu erreichen, wird das Anlagekapital von dem Estlander & Rönnlund Global XL Programm verwaltet. Dabei handelt es sich um ein systematisches Trendfolgeprogramm, das Chartformationen mit einer hohen Gewinnwahrscheinlichkeit identifiziert und mit Hilfe von verschiednen Filtern testet. Das Grundsystem ist zwar für alle Märkte identisch, aber es stellt sich speziell auf die Charakteristiken der individuellen Märkte ein. Ein ganz wichtiger Bestandteil dabei ist, herauszufinden, wann ein Markt in einer gewinnversprechenden Trendphase ist.
Die meisten Märkte befinden sich nämlich nur zu 20% der Zeit in Bewegungen, in denen man nachhaltig Geld verdienen kann. Das Global XL Programm verfolgt mit Hilfe eines globalen Handelsansatzes derzeit ca. 100 verschiedene Märkte in 14 Ländern. Zu diesen Märkten gehören ausschließlich liquide Märkte aus den Bereichen Währungen, Aktienindizes und Anleihekontrakte. Neben den typischen Finanzterminkontrakten werden aber auch klassische Commodities, wie zum Beispiel Energiekontrakte und Metalle gehandelt.
Zudem identifiziert die Handelsstrategie sowohl steigende als auch fallende Preistrends und kann daher sowohl von steigenden als auch fallenden Kursen profitieren.
Neben dem Dax und Bund Future werden auch Kontrakte an den amerikanischen und asiatischen Terminbörsen gehandelt. Hieraus ergibt sich eine globale Diversifikation, durch die das Handelsprogramm weder von einzelnen Märkten, noch von geographischen Gegebenheiten abhängig ist. Um diese globale Diversifikation möglichst effizient auszugestalten, erfolgt der Handel auf einer 24-Stunden-Basis. Mit Hilfe dieser globalen Diversifikation wurden die Erträge in der Vergangenheit weitgehend unabhängig von einzelnen Marktbewegungen, wie zum Beispiel am Aktienmarkt, erzielt.
Mit einem Wertzuwachs von über 480% (Stand Juli 2003) seit Handelsbeginn hat sich das Programm sehr gut bewährt, was darauf zurückzuführen ist, dass es ständig überwacht und gegebenenfalls neu abgestimmt wird. In diesem Zusammenhang wurden 1994 und 1999 größere Änderungen durch die Integration neuer Märkte und weiterer Handelsprogramme vorgenommen. Hypothetische Untersuchungen für die vergangenen Jahre lieferten einen deutlich höheren Ertrag bei in etwa gleichem Risiko.
Das Risikomanagement: Die Diversifikation allein reicht jedoch nicht aus, um das Risiko zu kontrollieren. Daher verfügt das Estlander & Rönnlund Global XL Programm über einige strenge Risikoparameter. Grundsätzlich wird immer im Voraus definiert, wie viel Risiko für eine Position eingegangen wird. Je nach Volatilität des Marktes wird die Anzahl der Kontrakte definiert. Pro Position wird circa 0,5 Prozent bis 1,5 Prozent des Vermögens riskiert.
Es wird stets darauf geachtet, dass das Fondsvolumen auf verschiedene Märkte verteilt ist und in den einzelnen Märkten nur ein kleiner Teil des gesamten Anlagekapitals angelegt wird. Ferner werden eingegangene Positionen immer durch Stopps abgesichert, um auf unvorhergesehene Marktbewegungen vorbereitet zu sein. So verfügt das Estlander & Rönnlund Global XL Programm über ein striktes Risikomanagement.
Der Handel in Derivaten kann zu hohen Gewinnen führen, birgt aber auch hohe Risiken, die zu einem beträchtlichen Verlust des eingesetzten Kapitals führen können. Deshalb sollte jeder Anleger sorgfältig prüfen, ob seine Vermögenssituation den Erwerb von Genussrechten der Estlander & Rönnlund Global XL Limited erlaubt.
Der Erwerb von Genussrechten der Fondsgesellschaft ist als mittel bis langfristige Anlage zu betrachten, die im Übrigen vorrangig den Charakter einer Portfoliobeimischung haben sollte. Mit einer Anlage in diesem Produkt kann ein Anleger von Preisbewegungen in den unterschiedlichen Märkten profitieren, ohne dabei auf einen Markt festgelegt zu sein.
Nachschusspflicht: Durch die Fondskonstruktion ist das Risiko des Anlegers auf seine Einlage begrenzt. Es besteht keine Nachschusspflicht, wie sie andernfalls bei Termingeschäften üblich ist.
Eine Beteiligung am Estlander & Rönnlund Hedgefonds ist seit dem 1.1.2005 leider nicht mehr möglich. Wir sind aber in der Lage Ihnen attraktive Alternativangebote zu machen.